| NEWS RELEASE：JR＆私鉄 ３ |
| ほりうち(ccbu8181) 2008-08-16 23:56:56 |
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（２）買付け等の期間 (1) 届出当初の買付け等の期間（以下「公開買付期間」といいます。） 平成２０年８月１８日（月曜日）から平成２０年１０月７日（火曜日）まで（３５営業日） (2) 対象者の請求に基づく延長の可能性 該当事項はありません。 （３）買付け等の価格 １株につき ３７０円 （４）買付け等の価格の算定根拠等 (1) 算定の基礎 当社は、本公開買付けにおける買付価格を決定するに際して参考とするため、当社の本件におけるフィナンシャル・アドバイザーである野村證券株式会社（以下「野村證券」といいます。）に対し、対象者の株式価値の算定を依頼しました。野村證券は、市場株価平均法及びディスカウンテッド・キャッシュ・フロー法（以下「ＤＣＦ法」といいます。）の各手法を用いて対象者の株式価値の算定を行い、当社は野村證券から平成２０年８月１４日に対象者の株式価値の算定結果について報告を受けました。上記各手法において算定された対象者の普通株式１株当たりの価値の範囲はそれぞれ以下のとおりです。 市場株価平均法 ２６３円 ┌────────────────────────┬─────┐ ｜ 株価採用期間 ｜１株当たり｜ ｜ ｜ 株式価値｜ ├─────────────┬──────────┼─────┤ ｜平成２１年３月期第１四半期｜平成２０年８月１１日｜ ２６３円｜ ｜決算発表日以降 ｜ 〜８月１３日｜ ｜ ├─────────────┼──────────┼─────┤ ｜直近１ヶ月平均 ｜平成２０年７月１４日｜ ２６３円｜ ｜ ｜ 〜８月１３日｜ ｜ ├─────────────┼──────────┼─────┤ ｜直近３ヶ月平均 ｜平成２０年５月１４日｜ ２６３円｜ ｜ ｜ 〜８月１３日｜ ｜ └─────────────┴──────────┴─────┘ ＤＣＦ法 ３３２円から３９９円 当社は、野村證券から取得した株式価値算定書の各手法の算定結果を参考として、本公開買付けにおける買付価格について検討しました。検討にあたっては野村證券による算定結果に加え、対象者に対する法務・会計・税務・環境に係るデュー・ディリジェンスの結果、対象者による本公開買付けへの賛同の可否、対象者株式の市場株価動向、過去の発行者以外の者による株券等の公開買付けにおいて買付価格に付されたプレミアムの実例、及び本公開買付けの見通し等を総合的に勘案し、かつ、対象者と協議・交渉した結果等も踏まえ、平成２０年８月１５日開催の取締役会において、本公開買付けにおける買付価格を１株当たり３７０円と決定いたしました。 なお、本公開買付けにおける買付価格は、平成２０年８月１４日の東京証券取引所市場第１部における対象者株式の終値２６２円に対して４１.２２％（小数点以下第三位四捨五入）のプレミアムを、平成２０年８月１４日までの東京証券取引所市場第１部における対象者株式の過去１ヶ月間の終値の単純平均値２６３円（小数点以下四捨五入）に対して４０.６８％（小数点以下第三位四捨五入）のプレミアムを、平成２０年８月１４日までの東京証券取引所市場第１部における対象者株式の過去３ヶ月間の終値の単純平均値２６３円（小数点以下四捨五入）に対して４０.６８％（小数点以下第三位四捨五入）のプレミアムを付した金額となります。 (2) 算定の経緯 当社と対象者は、平成２０年３月以降提携の可能性を検討してまいりました。その結果、両社が協力関係を一層緊密にすることにより、当社は対象者の具体的な設計・製造局面における高い技術力と連携することで総合的な技術力を高め、対象者は当社との技術・人材交流等を通じ生産性を高め経営基盤を強化するという相互補完の関係を構築し、両社の企業価値の持続的拡大を図ることで合意し、本資本業務提携契約を締結するとともに、以下の経緯により本公開買付けにおける買付価格を決定いたしました。 １）第三者算定機関からの株式価値算定書の取得について 当社は、本公開買付けにおける買付価格を決定するにあたり、野村證券より平成２０年８月１４日に株式価値算定書を取得いたしました。 ２）株式価値算定書の概要について 野村證券は、市場株価平均法及びＤＣＦ法の各手法を用いて、対象者の株式価値算定を行っており、各手法において算定された対象者の普通株式１株当たりの価値の範囲は以下のとおりです。 市場株価平均法 ２６３円 ＤＣＦ法 ３３２円から３９９円 ３）公開買付価格を決定するに至った経緯について 当社は、野村證券から取得した株式価値算定書の各手法の算定結果を参考として、本公開買付けにおける買付価格について検討しました。検討にあたっては野村證券による算定結果に加え、対象者に対する法務・会計・税務・環境に係るデュー・ディリジェンスの結果、対象者による本公開買付けへの賛同の可否、対象者株式の市場株価動向、過去の発行者以外の者による株券等の公開買付けにおいて買付価格に付されたプレミアムの実例、及び本公開買付けの見通し等を総合的に勘案し、かつ、対象者と協議・交渉した結果等も踏まえ、平成２０年８月１５日開催の取締役会において、本公開買付けにおける買付価格を１株当たり３７０円と決定いたしました。 (3) 算定機関との関係 野村證券は、当社又は対象者の関連当事者には該当いたしません。 |
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